Many of these challenges are driven by the use of physical identity protocols to serve  digital transactionsCHARACTERISTICS OF PHYSICAL IDENTITY SYSTEMS Document‐based: Identity is based on physical records –the  ability to prove identity depends on access and authentication  to physical documents (e.g., passports, ID cards and records) Siloed: Identity information is held in discrete places that are  not interconnected and do not enable aggregation, which may be desired by the entity itself or required for some applications Inflexible: Identity is codified in documents as a limited and  standardised set of information about an entity that cannot be  easily adapted to transaction requirements THE PROBLEMS WITH PHYSICAL IDENTITY •Proof of identity that is based on possession of physical  documents may not require demonstration of a link between  an individual and the documents (i.e., authentication),  enabling use of an entity’s credentials by a different user •Physical identity documents can be falsified, altered or  tampered with,  as well as lost or stolen •Physical attribute presentation and transfer create the  potential for human error in transactions 35 WORLD ECONOMIC FORUM | 2016 To d a y ’s standard identity systems are based on physical documents and processes, which creates many limitations. THE IDENTITY SHIFT Identity is now at an inflection point; physical identity systems are breaking down and digital systems are emerging in response. PHYSICAL IDENTITY DIGITAL IDENTITY Physical identity was designed to  enable face‐to‐face transactions  among entitiesDigital identity enables transactions  in the digital world and offers  improved functionality for its users The digital economy is  changing the way that  identity transactions occur