What additional capabilities can digital identity offer to FIs? CURRENT STATE: FIs currently create risk profiles for individuals and legal entities  using the limited information that is collected when customers  are onboarded and predictive algorithms to provide relevant and  tailored products and services to their customers.  HOW WOULD DIGITAL IDENTITY HELP?  FIs could leverage trusted user attributes, with a user’s  consent,  to more effectively build risk profiles for their customers and  therefore tailor credit‐and risk‐based products. This enhanced  user experience would ultimately lead to increased customer  stickiness and offer growth opportunities for FIs. 96 WORLD ECONOMIC FORUM | 2016 1. TA I L O R E D RISK PROFILES  2. INTERNATIONAL RESETTLEMENT  CURRENT STATE: To d a y ’s onboarding processes require every FI to onboard a  customer from a zero‐knowledge state, resulting in difficulty  opening accounts for entities that are unable to prove their  identities, and disregard of financial history.  HOW WOULD DIGITAL IDENTITY HELP? Users could transport their digital identity across jurisdictions  and  use it to easily gain access to financial and other services in their  new place of residence; the attestations and attributes held by  the user’s original FI(s) would serve as the basis for new FIs to  become IdPs. This would eliminate the need for the recipient FI  to perform  the costly and labour‐intensive KYC process that  would otherwise be required. In addition, it would reduce the  time and effort needed for FIs to onboard users, and allow them  to incorporate trusted, historical information.