Identity is critical to today’s societyIdentity is foundational to many of the transactions that occur in today’s society. In any exchange with requirements about the  transacting parties –they must be a certain age or reside in a certain jurisdiction – structures must be in place that allow entities to  determine certain information about their counterparty, and to  have confidence that the information is true.  How do I know this entity is  what it claims to be?How do I know they won’t  misuse my information? How do we know this person  is who they claim to be? What do they need to know  about me? Can we transact with this  person? How can we deliver the right  services to this person? THE ROLE OF IDENTITY IN TRANSACTIONS Many transactions do not require identity. Some, such as crime reporting, may in fact require anonymity. However, many transactions do  require identity: to determine if the necessary conditions for the transaction to occur exist, to establish a relationship for repeated  transactions, or to tailor delivery  of products and services.  Society requires identity systems to enable identity‐requiring transactions at scale, putting methods in place that enable the formal  asking and answering of identity queries at scale, to allow many day‐to‐day transactions to occur. WORLD ECONOMIC FORUM | 201632