Increasing transaction volumes The number of identity‐dependent transactions is growing through increased use of the digital channel and increasing  connectivity between entitiesIncreasing transaction complexity Tra n s a c t i o n s increasingly involve very disparate entities without previously established relationships (e.g., customers and  businesses transacting cross‐border) The need for digital identity is becoming increasingly pressing 18 WORLD ECONOMIC FORUM | 2016 Five key trends are increasingly the need for efficient and effective identity systems:1234 Rising customer expectations Customers expect seamless, omni‐channel service delivery and will migrate to services that offer the best customer  experienceMore stringent regulatory requirements Regulators are demanding increased transparency around transactions, meaning that FIs require greater granularity and  accuracy in the identity information that they capture and are increasingly being held liable for inaccurate or missing  identity information 5 Increasing speed of financial / reputational damage Bad actors in financial systems are increasing sophisticated in the technology and tools that they use to conduct illicit  activity, increasing their ability to quickly cause financial and reputational damage by exploiting weak identity systems