… and operate on a basic shared structure  46 WORLD ECONOMIC FORUM | 2016 The purpose of a formal identity system is to allow counterparties without a previously established relationship to engage in trusted  transactions. •In a formal identity system, the users’ attributes are attested to by trusted third parties; these third parties issue credentials that tie  their attestation to the specific attributes, with some method  of authenticating the credential to the entity that is presenting it •Users can use their wallet of credentials to engage in transactions with other entities that require some proof or knowledge of their  attributes The third party verifies the attributes  and attaches its attestation to the  attributes, becoming an identity  provider for the user 2 The user presents a set of attributes  to a third party 1 The user then uses the credential  from the identity provider in  transactions with RPs 3 THE STRUCTURE OF IDENTITY SYSTEMS Lorem ipsumLorem ipsumLorem ipsum Lorem ipsumLorem ipsumLorem ipsum