Different identity transactions require different levels of assurance 44 WORLD ECONOMIC FORUM | 2016 The level of assurance (LoA) in an identity transaction is the degree of certainty that the transacting parties have in the veracity of the  identity being presented.ASSURANCE IN TRANSACTIONS A high LoA in identity transactions is not always desirable, as a high LoA requires intensive onboarding and strong authentication  processes that may be cumbersome for the user. The LoA required in an identity transaction should therefore generally be dependent on  risk –the risk level of the transaction  and the consequences of error. DETERMING ASSURANCE LEVELS The level of assurance of a given transaction is determined by two main factors: 1. Registration protocols: How stringently the identity provider verifies attributes when onboarding users 2. Authentication method: The strength of the authentication method used to complete transactions between the identity provider  and the relying  party Transactions that involve the release of sensitive and private  information, or the transfer of money or assets, are high‐ assurance transactions Examples include banking and other financial transactions, such  as using an online brokerage account, and many government  services Transactions that do not involve a release of information and  only involve an information flow from the user to the relying  party are low‐assurance transactions Examples include online registrations (e.g., signing up for a  news site) and some payments (e.g., paying a parking ticket  online) Low assurance transactions High assurance transactions